屠夫杀猪时屡遇白发老者驻足，老者重金求购其祖宅，屠夫察觉异样抬价仍被应允。搬离后他暗中观察，发现老者欲用大铁钉捕杀院中修行的蛟蛇取内丹炼药。屠夫良知觉醒，纵火引开众人后踹倒老者，拔钉救下蛟蛇。遭老者追杀后避祸山洞，数日后老者师徒离奇横死乱葬岗。多年后蛟蛇化巨龙赠深海明珠报恩，屠夫弃屠从富，享尽荣华，善有善报终得圆满。